是时候投资金了? Time to Invest in GOLD?

刚刚受邀出席一个关于投资金的讲座.

刚好最近金价有些许的更改 (Corrections), 也想听听专家的意见, 想知道是不是时候应该趁低买一些金来收. 结果, 我就事先约了其中一位雪球主管, 也刚好他得空, 有几个小时可以消费, 才陪我一同出席. 

讲座办于一个五星级酒店, 非常专业的感觉, 还请了伦敦总公司的一位鬼佬首席执行员来分享.

除了我这只菜鸟, 出席者都是一些上了年纪的老鸟.

一开始, 那司仪就用一口流利的英语来介绍今晚的主讲人, 送那鬼佬很高的高帽. 接下来, 戴了高帽的鬼佬又花大约 20 分钟把总公司抬得更高. 

公司创办于 1780 年左右, 200 多年的历史了.

不过, 公司从 1780 到 1980 都是从事糖的进出口生意, 直到 1980 年开始才慢慢把糖的生意卖掉并开始投入投资生意. 公司的名字我就不提了, 免得害人家没得找吃!

这时, 雪球主管就向我借爱疯来查那伦敦上市总公司的背景. 

不查还好, 一查就疑点重重.

鬼佬说公司旗下的总投资额 (Assets under Management) 有USD65 Billion, 但是查了查国际著名的 Hedge Fund 或 Mutual Fund都没有看到那伦敦上市总公司的名字.

雪球主管补充说, 如果这公司的确有 USD65 Billion Assets under Management, 那么这真是间了不起的上市公司. 接下来, 当然就顺便查一查公司的总市价 (Market Capitalization), 才 USD2 Billion, 而且52星期以来的股价都在下滑. 真的有点失望.公司如果可以有能力帮人家投资那么多钱, 为何不被投资者所爱呢?

接着, 鬼佬就用投影机把一大堆关于金的数据一一打在墙上.

其中一个是显示金价从 1970 年的USD30/oz 涨到 1980 年的USD600/oz, 短短的十年, 增涨的幅度非常大. 1980年到 1998年都保持在USD300-600的水平. 直到 2000年开始才又不断创新高, 直到现在的 USD1500/oz 水平. 鬼佬就说, 短短的十年, 金价就从USD30/oz 涨到 USD600/oz, 超过了很多翻, 但是从 1998到现在, 才翻了不到 10 翻, 预计金价还可以创新高. 当然, 他也不忘一直提醒大家经济越来越糟, 钱越来越贬值, 通货膨胀率越来越高, 全世界的每一个国家都一直印钱, 重点是, 金会越来越值钱.

还有一张数据印象很深刻. (% of Gold Reserve against Federal Reserve)

数据显示美国的黄金储存巴仙对于国家的国库是 75%, 也就是说美国国库的 75% 是黄金, 其余的 25% 是现金.

而中国的黄金储存巴仙对于国家的国库只是不过 1.6%,也就是说中国国库的 1.6% 是黄金, 其余的 98.4% 是现金.

在座的老鸟显然对这数据特别感兴趣.

其实, 这图表并不能证明些什么.

不能代表美国有储存比中国更多的黄金.

不能代表美国这些黄金如果便卖后可以还清国债.

对我来说, 我认为美国这数据可能有些夸大.

也许, 中国的数据有些假报, 特地不让外界知道它的势力也说不定.

又或许美国的黄金储存巴仙对于国家的国库真的是 75%, 因为美国的国库可能差不多空了.

而中国的1.6% 是低了点, 但是并不能证明 1.6% 的黄金量少于美国的黄金储存量. 可能中国的国库很大, 而1.6% 的黄金就已经比很多国家的储存量还多呢?

可是, 在座的老鸟所发问的问题, 以及鬼佬的回答方式, 显然是要引导大家认定中国手头上握太少的黄金, 而在近期内, 中国应该会大量收购黄金, 而导致黄金价大升.

分享到这里, 鬼佬就宣布小息时间, 而我与雪球主管也乘机溜了.

不必看下半场, 也能知道接下来他们会卖什么药了…

我能想象到, 接下来他们会分享他们投资的历届回酬, 他们的收费, 及最低投资额. 然后, 老鸟就会把鸟本交给鸟人投资, 以期望得到飞天的回酬率…

在此, 对于想投资金的朋友, 我不会介绍以上的公司.

我也不会阻止你们发达.

我只是想分享我的看法, 以及一些巴菲特对于金的看法.

"You could take all the gold that's ever been mined, and it would fill a cube 67 feet in each direction. For what that's worth at current gold prices, you could buy all -- not some -- all of the farmland in the United States. Plus, you could buy 10 Exxon Mobils, plus have $1 trillion of walking-around money. Or you could have a big cube of metal. Which would you take? Which is going to produce more value?"

你可以把全世界所有挖出地面的黄金都买下, 那么应该是大约 67 英尺的正方形. 但是, 同等价值的价格, 或许可以让你买下, 不是一些, 是全美国的种植地. 还有, 10 间Exxon Mobils 公司, 加 USD 1 trillion 的现金. 或是同等价值的一块金属? 你会选择哪一个? 哪一个给你比较多价值?

“You can fondle it, you can polish it, you can stare at it. But it isn't going to do anything."

你可以摸它, 你可以擦亮它, 你可以瞪着它. 但它什么都不能做.

“Gold is a way of going long on fear, and it has been a pretty good way of going long on fear from time to time. But you really have to hope people become more afraid in a year or two years than they are now. And if they become more afraid you make money, if they become less afraid you lose money, but the gold itself doesn’t produce anything.”

黄金跟焦虑害怕是成正比的, 长期的焦虑害怕对黄金是很好的.
但是你必须不断祈祷, 从今天开始, 人们对于明年后年的远景感到越来越焦虑害怕. 如果他们越来越焦虑害怕, 你就赚钱; 如果他们越来越安心于现状, 你就亏钱; 但是黄金本身并不能为你做些什么.

“[Gold] gets dug out of the ground in Africa, or someplace. Then we melt it down, dig another hole, bury it again and pay people to stand around guarding it. It has no utility. Anyone watching from Mars would be scratching their head.”

黄金从非洲, 或一些其它地方的某块地挖掘出来. 然后我们把它熔化, 挖另一个洞, 把它埋起来, 再请一些人站岗驻守着它. 黄金没有用处. 任何人从火星望过来肯定会爪头, 百思不得其解.

所以, 是时候投资金了?
你怎么说?

巴菲特说忘了金喔!!